重疾定义修改征求意见 部分保险销售赢得空间

3月31日， 备受关注的《重大疾病保险的疾病定义使用规范修订版（征求意见稿）》发布，在优化重疾分类、增加病种、扩展疾病定义范围和优化定义等方面形成规范，首次引入轻疾定义，对甲状腺癌进行分期。

重疾定义修订会为保险行业带来哪些影响？证券时报记者了解到，重疾定义修订对保险公司整体利好，部分产品有望降价，打开销售空间。

对原有病种进行扩展

并引入轻症定义

现行的重疾险疾病使用规范，是2007年由中国保险行业协会与中国医师协会共同制定，对最常见的25种疾病的表述进行了统一和规范。

随着医学临床诊断标准和医疗技术的不断发展与革新，该规范中的部分内容已不能满足当前行业发展和消费者的需求，2019年4月保险业启动重疾定义修改工作，至今日发布征求新定义意见稿已历时近一年，2020年1月，修订版定义通过了医学专家评审。

本次修订首次引入了轻度疾病的定义，将恶性肿瘤、急性心肌梗死、脑中风后遗症3种核心疾病，按照严重程度分为重度疾病和轻度疾病两级，对原有25种重疾定义完善扩展为28种重度疾病和3种轻度疾病。

其中，重度疾病新增了严重慢性呼吸功能衰竭、严重克罗恩病、严重溃疡性结肠炎。轻度疾病新增了恶性肿瘤、急性心肌梗死、脑中风后遗症对应的3种轻度疾病。此外，扩展了对重大器官移植术、冠状动脉搭桥术、心脏瓣膜手术、主动脉手术4种疾病的保障范围，完善优化了严重慢性肾脏病等疾病定义。

值得注意的是，甲状腺癌从去年开始就被传将被排除出重疾险的理赔范围，不过在今年的修订方案当中显示，甲状腺癌并没有被排除在外，只是其理赔门槛有所提高。新定义将甲状腺癌进行了分期，分期为I期或更轻分期的甲状腺癌按照轻度恶性肿瘤赔付20%的保额。甲状腺癌发病率较高、治愈率也较高，本次将轻度甲状腺癌划分至轻度疾病，新产品中的该类高发疾病给付比例从100%保额约降至30%保额，将减轻险企的未来赔付压力；而未来潜在赔付支出的降低也为新重疾产品降价打开空间。

新重疾定义修订中，冠状动脉搭桥术定义的修订同样引起重视。根据太保、国寿、太平、新华2019年理赔报告不难发现，寿险公司的医疗险与重疾险赔付件数占比高达95%以上、赔付金额占70%~80%，其中重疾险赔付件数占比不到10%、赔付金额占比平均35%左右。从病种来看，恶性肿瘤、心脏病为主要高发重疾。冠状动脉搭桥术为治疗冠心病，新定义取消原定义对“开胸手术”的限定，代之以“切开心包的手术”。而当前冠心病大多可以通过腿部动脉微创搭桥，鲜少开胸且老年人患病率较高，因此这一调整将切实提升消费者的保障权益。

打开新产品想象空间

证券时报记者采访了解到，重疾定义修订对保险公司整体利好。主要是甲状腺癌分期有助于减少公司赔付，减少理赔风险，也为保险公司在产品开发中的降价留出了空间。

为减少同质化产品导致的恶性竞争，预计保险公司将设计差异化的重疾险产品，通过扩展产品责任等方式提升吸引力，维持新产品的新业务价值率基本稳定；保险公司预计将把握新老产品迭代的机会，阶段性推动现有重疾险产品的销售，预计有望刺激新单快速增长。对上市险企而言，定义的修改，可在一定程度上提升产品的价值率。

根据新华保险2019年理赔报告，近3年重疾险赔付金额连年高增40%以上。协会要求和赔付压力之下，预计险企将在重疾定义正式修订后推出新产品。平安证券研究报告指出，“重疾定义修订已久，预计主要上市险企已有相关产品储备。原重疾产品‘炒停’、新产品营销活动加码，叠加疫情对消费者保险意识再教育后的健康险需求释放，保障险新单保费或将随着疫情的好转而有修复。”

对于此次重疾修订，中信证券分析师认为，疫情全球暴发后，预计未来较长时间维持零利率状态；中国虽然仍保持全球领先的利率水平，但市场很难对保险公司利差给出长期永续的估值假设。保险股的投资逻辑正在发生新的变化，预计未来将很难回到高估值阶段，但却可以通过内生盈利并积极现金回馈股东等方式带来稳定的股东回报。