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懒财网:面对68万亿的市场 智能理财的机会和挑战何在?

发布时间:2017/07/18 产经 浏览次数:1310

来源:中国网
 
 
理财的需求永远都不会变,但方式却正在发生剧变。
根据兴业银行与波士顿咨询公司联合发布的《中国私人银行2017年度报告》称,中国个人可投资金融资产规模去年达到了126万亿元,高居全球第二,并预计在2020年达到200万亿元。报告预计到2021年,中国个人可投资金融资产将继续稳步增长,规模达到220万亿人民币。
高速增长的财富背后是对于财富管理的需求与日俱增。《中国私人银行2017年度报告》指出,中国已形成了规模超人民币120万亿元的个人财富管理市场,其中高净值家庭达到210万户,所拥有资产占全部个人可投资金融资产的43%。
在强劲的财富管理的需求下,瞄准高净值客户的私人银行、基金、信托都得到了极大的发展,但与此同时,中小产用户的财富增值需求却一直没有受到足够的重视,受到压抑而无处释放。这种需求最终在2013年以余额宝的快速爆发而震动市场。事实上,中小产阶层的理财需求也是互联网金融得以快速发展的基础。
经过几年的发展,以P2P为先锋的互联网金融正在日趋的综合化、多样化,互联网金融开始与传统金融进行融合,用技术改造金融成为市场公认的潮流,互联网金融向科技金融进行进化。
智能理财的前景:68万亿市场待解
值得注意的是,在Fintech的行业潮流中,智能理财成为其中一支引入瞩目的新力量,尤其是随着计算机算法、大数据技术、AI人工智能的高速发展,利用技术洞察用户需求,为用户实时配置符合收益、风险、流动性匹配的资产,实现个性化的资产配置。
这种由技术带来的金融服务变革看起来很牛,但是具体到现实情况,智能理财究竟有没有足够的市场前景,有必要做全面的分析。
1.市场空间
理财市场的空间毫无疑问非常巨大,根据波士顿咨询公司的测算,中国理财市场的蓄水池在百万亿级别。该公司预测,2016年中国个人可投资金融资产的规模稳居世界第二,达到126万亿人民币,约为同年国民生产总值的1.7倍。
排除目前已经拥有私人银行理财顾问服务的高净值用户,依然有超过68万亿的的资产处于没有专业人士服务的状态,这些资产将为智能理财提供宽广的拓展空间,智能理财所将私人银行线上化将对这些理财需求有极大的吸引力,中小产用户对体验到私人银行服务显然会很乐意。
2.可行性
基于多年来互联网的快速发展,目前计算机机的算力和算法上都已经取得了较大的进步,按照懒财网的实践,目前理财机器人在技术可以实现为用户进行风险和流动性建模,并预测用户的赎回概率,按照用户的需求智能配置资产,实现个性化的利率。目前“懒财宝”和“懒定期”都已经有稳定的运行经验。
从这角度来说,智能理财已经取得了从0开始的创世,最主要的障碍已经被突破,接下来更多的是在规模、维度、精度方面的改进和发展。
另一方面,从政策监管的角度来说,智能理财只要不涉及到监管层制定的“红线”合规经营,不搞资金池,其政策风险并不大,监管考虑更多的是防范金融风险,智能理财在安全和风险方面合规,问题并不比其他类型的理财方式更大。实际上,监管层对于科技金融一直都抱着较为包容的态度,观察行业发展。
3.用户的接受度
把钱交给机器人这种新锐的做法目前还比较小众,但是这不代表大众对其的接受度不高。
生活在互联网时代的8090人群对互联网有着较高的认同。调查显示,包括中国在内的亚太地区,在对智能理财的接受度上领跑全球。根据Capgemini和RBCWM联合发布的2015世界财富报告,全球范围内48.6%的高净值群体对智能投顾产品的易用性、低费率非常认可,并表示愿意接受将自己一部分财富交由智能投顾打理,而在亚太区持这一态度的高净值人群占比为76.3%,位列全球第一。
在中国,占据投资人群最大比例的中小投资者,由于其个体财富体量较小,一对于人工成本太高,无法吸引传统金融服务人士为他们服务,而理财机器人可以平摊成本,可以满足这些用户的需求,因此受到欢迎。从懒财网的数据来看,越来越多的用户信赖智能理财,不管是投资者的人数还是人均投资金额其增速在加快。
智能理财的挑战:
利用算法模型让机器人为人理财的想法当然很酷,但是目前来看也没有到尽善尽美的地步,按照懒财网CEO陶伟杰的说法,机器人理财刚从0走到了0.1,未来还很漫长。
首先,人工智能技术没有取得成熟。目前还处于弱人工智能的阶段。陶伟杰这样认为,“在传统财富管理链条中,越在前端的工作逻辑越简单,越倾向于重复劳动,也就越容易被机器人所替代。但从资产配置环节往后需要人类做出判断决策的部分越来越多,机器人所能起到的作用也就越来越小。“也就是说在现阶段,人工智能尚且处于模仿人的阶段,其更多的是执行的角色而不是决策的角色,其在判断上依赖人类,受到人类自身经验和能力的限制,比如在用户画像、资产配置方面可能只是帮助人类简化劳动,如果人类出错了,机器人一样会出错。
其次,大数据技术,计算机算力还不能完全跟上实践的需求。智能理财背后是庞大的数据和高速运转的计算机,相比于传统的金融机构,智能理财为了满足用户的使用体验,必须实时处理交易数据,按秒呈现,这对计算机算力压力巨大。陶伟杰透露,懒财网目前有两百万用户,数千种资产,在随时应对大量充值提现需求的同时,还要让每个用户的资金都能匹配相应的资产,在这种体量下,将会产生任何银行都处理不了的万亿次计算需求。试想,如果用户数量和资金数量增加几十上百倍,这个数据量更加庞大。
另外智能理财对大数据也有极大的需求,而现在也存在这不少困难,懒财网CTO李子拓认为,目前智能理财在大数据上维度比较单一。不过随着人工智能的升级,上述情况也在发生着改变。
第三,智能理财伴随一致性风险和不确定性。中国支付清算协会副会长兼秘书长蔡洪波认为,金融科技创新具有跨市场、跨行业、跨维度的特性,市场交易的风险可能增加,如智能投资类产品,“如果交易规则和算法雷同,可能形成一致性的投资风格和市场预期,交易对冲也不足,反而增加了市场单向波动的风险。”
尤其重要的是,人工智能就算能够识别市场风险,进行实时的资产调配,但是监管的方面则政策变化,把握好合规的边界也是非常重要的问题,在这方面,人类决策依然占据主导地位。
虽然面临上述的这些问题,但从长远来看,智能理财已经成为大势所趋。国内外的金融巨头都已经在进行布局,全球最大私募股权基金之一贝莱德已经开始采用人工智能取代传统人工的战略,国内BAT也开始和银行合作进行相关的探索。
而且随着理财市场将呈现多元化发展趋势,投资人的理财观念逐渐增强,配置的资产种类由过去的以房地产为主逐步向基金、保险、理财产品、P2P、信托、外汇等金融资产转移,更加多元化,这种情况下,人工智能的应用空间也会越来越宽广。

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