苹果对零组件砍价：镜头厂商压力最大，富士康独供地位不再

据报道，长年跟踪苹果动态的分析师郭明錤发文表示，苹果公司镜头供应商大立光、玉晶光及舜宇光学，在2023年上半年的盈利压力可能高于预期，因为iPhone14系列镜头的降价幅度将显著高于过往，部分镜头项目砍价幅度甚至高达20%。

郭明錤同时表示，虽然苹果公司对零组件砍价是例行公事，但镜头厂商面对砍价压力较以往更高，这与镜头毛利率高于一般零组件，以及苹果想降低经济衰退对盈利负面影响有关。

苹果供应链中，镜头的技术护城河最高，厂商毛利率水平也很高。以供应高端手机镜头的台企大立光为例，其过去五年整体毛利率在70%左右，这一数字甚至超过了苹果公司。今年三季度其毛利率下滑至53.7%，低于市场预期。市场认为，手机镜头规格升级速度放缓、产品组合改变等因素，可能会持续压抑其毛利率表现。

大立光、玉晶光对苹果砍价传言未做出正面回应。不过，大立光董事长林恩平曾在三季度说明会上表示，“砍价一直都很凶，价格压力永远都在。”

苹果的另一大供应商富士康也受到市场消息影响。调研机构TrendForce于28日发布的报告指出，富士康郑州厂区10月起持续受到疫情影响，至今稼动率(衡量机器使用效率的指标)难突破七成，即使有深圳厂区支援生产，仍缓不济急。因此，TrendForce下调2022年iPhone14系列出货量至7810万支。该机构还预估，2023年第一季度iPhone全系列出货量将降至4700万支，同比衰退22%。

上述报告还指出，富士康长年稳占高端iPhone的Pro系列独家组装，但今年起苹果基于风险管控，立讯精密成为iPhone15ProMax组装供应链之一。不过，立讯精密iPhone代工厂仍在中国，而越南厂以苹果周边为主，目前尚无iPhone产线规划。